思爾芯在上市過程中被中國證監(jiān)會發(fā)現存在嚴重的財務造假行為，包括虛構銷售交易、提前確認收入、少計期間費用等手段，虛增了營業(yè)收入和利潤。其中，虛增的營業(yè)收入為1536.72萬元，占當年營業(yè)收入的11.55%；虛增的利潤總額為1246.17萬元，占當年利潤總額的118.48%。這是新《證券法》實施以來，首例發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前被發(fā)現的欺詐發(fā)行案件。
中金公司作為思爾芯的保薦機構，在保薦業(yè)務中未能勤勉盡責，因此被中國證監(jiān)會立案調查。那么，中金公司除了行政責任，是否需要承擔民事賠償責任呢？
根據《證券法》第六十九條的規(guī)定，發(fā)行人、上市公司因虛假陳述致使投資者遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應承擔賠償責任，保薦人、承銷的證券公司應與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但能證明自己無過錯的除外。本案中，發(fā)行人思爾芯和保薦券商中金公司都難辭其咎。
此外，根據《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書（2015年修訂）》的規(guī)定，保薦人需要在招股說明書中承諾，若因其出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏給投資者造成損失，將先行賠償投資者損失。
盡管思爾芯最終未發(fā)行成功，但如果有投資者在上市前基于對虛假記載的文件的信賴而進行投資，例如戰(zhàn)略投資者或其他類型的投資者，他們可能會要求中金公司承擔賠償責任。一旦中金公司被認定未勤勉盡責，先行賠付制度可能成為投資者獲得賠償的較快途徑。
?。ū疚挠扇f商天勤（上海）律師事務所劉彥梅律師供稿，不代表新浪財經的觀點。劉彥梅律師，系證券訴訟、公司訴訟律師，遼寧大學法律碩士，具有保薦代表人（投資銀行）資格、證券從業(yè)、私募基金從業(yè)資格，并具備20年以上法律實務經驗。目前已通過CPA審計、經濟法、會計、戰(zhàn)略、稅法，是為數不多的具有投行、財務思維的律師。）