“公募基金行業(yè)有史以來最大的丑聞”，8月8日晚間，一位微博用戶發(fā)布的這條消息引起整個金融圈為之震驚，隨后該用戶發(fā)布的第二條消息中提到“基金經理做場外期權被查”“涉及300多個”“鎖定30多個”，該消息還十分隱晦地提及了某家公募基金公司。
從8月8日晚間開始，一則某中介幫公募基金經理做場外期權被調查的傳聞在業(yè)內廣為流傳，據傳此事件涉及多位公募基金經理，并且已有基金經理被帶走調查。截至目前，相關傳言還在社交平臺持續(xù)發(fā)酵。
有公募基金人士向《國際金融報》記者坦言，暫不了解此事，不信謠不傳謠。
從目前市場上的一些公募產品合同來看，極少有公募基金投資范圍中包含期權在內的場外衍生品，僅有一些ETF及其聯(lián)接基金的投資范圍中包含股票期權等衍生品。
據某業(yè)內人士分析，參與場外期權交易難度較高，傳聞涉及到的公募基金經理數量可能有些夸張，但不排除有個別人員違規(guī)交易的可能性，一切還是要以官方通報為準。
“基金經理參與期權”傳言引熱議
“公募基金行業(yè)有史以來最大的丑聞”，8月8日晚間，一位微博用戶發(fā)布的這條消息引起整個金融圈為之震驚，隨后該用戶發(fā)布的第二條消息中提到“基金經理做場外期權被查”“涉及300多個”“鎖定30多個”，該消息還十分隱晦地提及了某家公募基金公司。與此同時，與基金經理有關的各種傳聞消息也瞬間沖上了熱搜。
截至目前，記者暫未發(fā)現(xiàn)任何監(jiān)管機構或公司的官方披露，但此消息在社交平臺上的傳播，已經造成了輿論持續(xù)發(fā)酵的現(xiàn)象。有傳言稱，最近一段時間有多家基金公司發(fā)生了基金經理變更，一些基金經理更是直接卸任其管理的全部基金，或許與此事件有關。
“目前還不了解此事，但不太相信這么夸張的傳言，不信謠不傳謠?！蹦彻紭I(yè)內人士向《國際金融報》記者表示。
記者注意到，近段時間確實有很多家基金公司發(fā)生了基金經理變更，但如果僅從變更公告的頻次和原因來看，這種現(xiàn)象在行業(yè)屬于正常行為。上述人士表示，如果人事變更有異常也會第一時間通告。
“證券市場走向規(guī)范，肯定離不開必要的輿論監(jiān)督。但也很有必要對傳言加以甄別，具體情況還是應該以官方通報為準。”中泰資本董事王冬偉向《國際金融報》記者表示，網上傳言涉事基金經理人數眾多，實際情況應該沒有那么夸張。從公募基金角度看，根本無法參與場外期權，因為公募合同投資范圍就沒有期權這一項。而且，場外期權是最復雜的金融衍生品之一，條款不是標準化的，合同內容是根據交易雙方需求定制，非常靈活化，操作難度極大。能參與者肯定是“專業(yè)人士中的專業(yè)人士”。
王冬偉表示，另據業(yè)內人士透露，基金圈內絕大多數主動基金經理都不懂場外期權。涉事人員數量應該沒有網上傳聞的那么多，但不排除個別基金經理私下違規(guī)從事場外交易。相信監(jiān)管部門一定會加強從業(yè)人員風險管理核查。
某投資人士向記者表示，現(xiàn)有的公募產品中投資范圍包括期權等場外衍生品的很少，有些ETF及其聯(lián)接基金中的投資范圍會包含期權，但公募基金經理直接參與場外期權交易的行為可能較少。
若私下交易將獲利頗豐
場外期權對于很多個人投資者來說相對陌生，但實際上這類金融衍生品目前也是全球市場中較為活躍的品種之一。期權最早誕生于美國衍生品的場外市場（OTC），隨著芝加哥期權交易所成立，吸引了更多交易者入場，美國期權市場也開始進入穩(wěn)定發(fā)展階段。但國內期權市場開放的時間并不長。
場外期權交易中，最多的種類便是股指期權。中國證券業(yè)協(xié)會在今年3月份公開的2022年1月場外業(yè)務開展情況報告顯示，場外期權期末存量名義本金為10917.17億元，其中，股指類場外期權名義本金規(guī)模達6148.58億元，占比56.32%，商品類、個股類、其他類場外期權名義本金規(guī)模占比分別為8.21%、10.19%、25.28%。
前不久，中證協(xié)披露了場外期權交易商名單，共有8家券商為一級交易商，包括廣發(fā)、國泰君安、華泰、申萬宏源、招商、中金、中信建投、中信等，36家為二級交易商，包括安信、北京高華、長城等。其中有5家已經進入過渡期。
對于一些券商機構而言，場外期權業(yè)務也確實帶來了一波收入。中證協(xié)發(fā)布的“證券公司2021年度基于柜臺與機構客戶對手方交易業(yè)務收入排名”顯示，中信證券在2021年的場外期權業(yè)務收入排名第一，達到19.42億元，申萬宏源、華泰、中金、海通這四家券商在2021年的場外期權業(yè)務收入均超過了10億元。根據公布的20家券商機構，大部分券商2021年場外期權業(yè)務同比實現(xiàn)了增長，總體場外期權業(yè)務收入為112億元，同比增59.46%。
記者從某期權交易人士處了解到，場外期權是場內沒有的一種交易品種，也被稱為非標品種，需要有專門的人去設計此類產品，也可以根據客戶需求去定制產品。部分公募基金是可以參與股票期權交易的，但需要產品做好設計。場外期權交易主要是通過渠道資源來從信息差中賺取利潤。
截至記者發(fā)稿，從已有的公開渠道暫無法得知上述網絡傳聞是否屬實，但場外期權這項業(yè)務確實能夠帶來頗豐的收益。
王冬偉向記者分析稱，場外衍生品與股票掛鉤，股票上漲，衍生品會隨之暴漲，因為這其中存在杠桿。如果上述網絡傳聞屬實，對于公募基金經理而言，更多的可能是私下交易行為。比如，某基金經理買入某只股票前，先通過場外期權通道下單看漲期權，然后通過買入股票推動股價上漲5%，那么在10倍杠桿條件下，通過場外期權可獲得50%高收益，而且難以被察覺。但具體情況還是要以監(jiān)管部門通報為準。